Broadcom为收购VMware获得284亿美元债务融资

博通公司(Broadcom Inc.)获得了高达284亿美元的新债务承诺，为收购VMware Inc.提供资金，并取代了在等待监管机构批准该交易期间获得的一笔短期贷款。

周三提交的一份文件显示，这些承诺包括两笔107亿美元的定期贷款和一笔70亿美元的定期贷款。这笔贷款最多可增加20亿美元，将取代博通去年为收购提供的320亿美元过桥贷款。美国银行(Bank of America Corp.)是该协议的行政代理。

这笔新融资可能成为历史上最大的科技交易之一，这让博通有更多时间来决定何时转向高评级债券市场，以满足其融资需求。它以610亿美元收购VMware的提议正在经历漫长的监管审批过程。尽管英国反垄断监管机构在7月份临时批准了这笔交易，但博通仍在等待美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)的调查，后者尚未决定是否就此提起诉讼。

信贷策略师Noel Hebert表示通常情况下，过渡期限为12至18个月，假设他们仍能在第四季度完成交易，他们确实需要上马一点。

他说：“由于定期贷款将在2年、3年和5年内到期，博通可能会考虑在融资成本下降的情况下，稍后用新债务来替换这些贷款。”

Breckinridge Capital Advisors研究部门联席主管Nicholas Elfner表示这种融资方式的优势在于，发行人在获得承诺的定期银行融资方面具有灵活性，并有能力等待债券市场结束，直到条件有利。

这家总部位于加州圣何塞的公司并不是今年第一家用定期贷款取代过桥贷款的公司。百健公司(Biogen Inc.) 7月份表示计划用两笔定期贷款取代15亿美元的过桥贷款。投资级公司发放的任何贷款，通常都是在债券市场融资。

去年甲骨文公司(Oracle Corp.)利用57亿美元的定期贷款减少了157亿美元的过桥贷款，然后在11月和2月发行了约120亿美元的新投资级债券，为这些承诺提供资金。

根据收集的数据博通于2022年5月首次宣布了最初的过桥贷款，这是自2021年银行承诺为AT&T公司的媒体业务分拆和与探索公司的合并提供415亿美元资金以来最大的蓝筹融资方案之一。