金融动荡扩大了私人股本进入快速增长的航空航天行业的大门

高管们表示，金融业的不利因素正为私人股本在航空航天领域的投资创造新的机会，因为供应商需要资金来满足对飞机和零部件不断飙升的需求，这可能导致市场进一步动荡。

在全球航空旅行大幅增长的背景下，飞机制造巨头的需求大幅飙升。他们的一些供应商依赖于中型银行的资金，硅谷银行的倒闭以及对第一共和国银行等银行的冲击可能会导致贷款收紧。

“尽管整体经济增长可能放缓或进入衰退，但航空航天供应商现在需要资金来支撑大幅增长的需求，” AE Industrial Partners合伙人Charlie Compton表示。该公司是一家专注于航空航天和其他领域投资的私募股权公司。

一些小型供应商已经在努力寻找资金，以满足更多飞机和零部件的生产需求。因此，拥有创纪录现金水平的私人股本公司看到了填补缺口的机会。然而，这可能会削弱小型家族供应商的控制权。

摩根大通(JPMorgan)分析师本周说，地方银行在美国商业贷款中发挥着巨大的作用。他们指出，300家中型银行虽然只占美国银行业资产的25%，但却占了美国商业贷款存量的43%左右。

代表美国小型银行的独立社区银行家协会(ICBA)高管Anne Balcer预计，信贷供应不会放缓，但并非所有人都这么认为。

康普顿说:“我们合作的家族和创始人拥有的航空航天企业面临的更大风险是，他们依赖地区银行来满足营运资本和资本支出需求，超出了他们自身的融资能力。”康普顿的公司管理着约56亿美元资产。

总部位于华盛顿州的家族企业TNT Aerospace总裁Aaron Theisen对路透表示，该公司在获得资金以扩大精密加工结构件等零件的生产以满足需求方面面临的挑战。

TNT的客户包括赛峰集团和凯旋集团。由于去年TNT的资产负债表较弱，该公司从银行得到的反应不温不火。Theisen质疑硅谷银行的倒闭是否会进一步加剧资本市场吝啬的问题。

他表示，他不会反对私人股本投资，只要他能保持对公司的控制权，而且这种合并能降低成本，是合理的。

记录现金

研究公司Preqin的数据显示，私募股权公司拥有创纪录的现金投入，截至12月底，公司总共持有约1.96万亿美元的“干粉”，高于2021年12月的1.62万亿美元。

美国航空航天咨询公司气动咨询公司董事总经理表示，今年有更多私募股权投资于小型供应商，因为这些供应商在努力满足飞机制造商波音和空客的需求的同时，也在努力应对不断上升的利率和债务。

为了保持飞机飞行，对售后零件和维修的需求也在上升。杰富瑞分析师预计，2023年商业售后市场收入将增长16%，而梅里乌斯研究公司估计，商业售后市场的核心增长将超过20%。

根据路孚特的数据，2022年，拥有航空航天投资组合的公司之间的全球私募股权交易增至216笔，是2019年的两倍多，也是十多年来的最高水平。

总部位于密苏里州哥伦比亚的Permanent Equity拥有3.5亿美元的30年期承诺资本。其首席运营官Mark Brooks表示，利率上升和银行业动荡将为私募股权带来更多更好的机会，作为传统银行产品的流动性替代品。

该公司希望投资于拥有大量航空零部件库存的维修站和供应商。

在加拿大，虽然小型供应商仍可获得银行贷款，但利率上升已使房地产价格趋于平稳。

总部位于蒙特利尔的Thrust capital的合伙人Frédéric Loiselle表示，一些利用房地产估值上升来获得资本的公司现在正转向私募股权，该公司对中小型航空航天供应商的投资约为1亿加元(7284万美元)。