机构投资者团体作梗，NYSE允许公司通过直接上市筹资的计划遇阻

纽约证券交易所(New York Stock Exchange, 简称NYSE)让公司通过直接上市来筹集资金的计划被按下暂停键，此前一个颇具影响力的机构投资者团体作最后一搏，以一种少见的监管相关举措来阻击该计划。

这一动作背后的机构投资人委员会(Council of Institutional Investors)担心，NYSE的上述计划或将让公司得以绕开首次公开募股(IPO)程序中内置的投资者保护措施，最终让投资者利益受损。

机构投资人委员会周一向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)提交了一份告知书，称将提请SEC委员审核该计划。SEC的工作人员上周批准了这项计划，为公司通过IPO之外一条成本较低的新途径上市打开了方便之门。

但机构投资人委员会此举至少是暂时地把这扇门重新关上了。SEC在一封信函中告知NYSE，对该计划的批准已暂缓，直至另行通知。这封信发在了SEC的网站上。

机构投资人委员会必须在未来几天内递交请愿书。SEC的规定未详细说明SEC委员必须在多长时间内完成对请愿书的审评，但过去类似的审评往往耗时数月。SEC委员有可能会推翻上周的决定，阻止公司以一种新的直接上市方式登陆NYSE。

NYSE的一位发言人周二表示，将提请SEC迅速行动并允许NYSE推进这项对直接上市进行拓展的拟议方案。

进行直接上市的公司将其股票在证券交易所挂牌，但不像在IPO交易中那样聘用投行作为承销商。音乐流媒体公司Spotify Technology SA (SPOT) 2018年以这种方式上市，Slack Technologies Inc. (WORK)去年也直接上市了。

在上述交易中，Spotify和Slack的原有股东出售了所持股份，但两家公司并未筹集新资本。NYSE的计划将创建一种新型的直接上市程序，公司可以发行新股，并在上市首日以较大规模的单一交易将新股出售给公众投资者，很像IPO中的第一笔交易。

这实际上将缔造一种比IPO更便宜的选项，使得公司可在不向投银支付承销费的情况下上市。