美国证券交易委员会将改革共同基金使用衍生品规定

美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)正在为监管投资基金对衍生品的使用而进行新的尝试，此前奥巴马政府试图制定更严格规定的努力因行业反对而被搁置。

SEC周一表示，其成员已经投票支持就共同基金和交易所交易基金使用掉期、期权、期货和其它衍生品制定新规。如果实施，提议的规定将取代近几十年来颁布的零散指导方针，这些指导方针可让基金围绕1940年制定的限制其使用衍生品的法律运作。

提议的调整之一将是取消一项规定，该规定要求基金留出足够的流动资产覆盖其衍生品头寸下的任何债务。而新规要求基金实施一项衍生品风险管理计划，并聘用一名衍生品风险经理。

新规草案会公开征询公众意见，新规将取代2015年寻求对共同基金如何管理衍生品关联风险制定更严格规定的一项提议。投资行业的游说者们表示，早前提议的规定对基金的杠杆风险使用了过于严格的衡量标准，此外还有其它意见。

SEC主席Jay Clayton在一份新闻稿中表示∶“委员会的提议承认，过去几十年在我们的资本市场和基金行业中发生了广泛变化，包括衍生品在有效投资组合管理中的重要性。通过对基金的衍生品风险管理框架进行标准化，这一提议将有利于投资者、基金和我们的市场，包括对各类基金提供更有效的风险管理以及加强投资者保护。”